10月23日晚间，美的集团（000333）和小天鹅A（000418）正式发布公告，美的集团拟以发行3.42亿股，换股吸收合并小天鹅，按换股价格计算，交易金额达到143.78亿元。据悉，换股吸收合并完成后，美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。本次换股吸收合并后，美的集团的控制权不发生变更。
40年全心全意 小天鹅重新腾飞
谈及国产洗衣机，小天鹅可谓当之无愧的行业领头羊，一句“全心全意小天鹅”贯穿了几代人的记忆。事实上，在美的入主以前，小天鹅也经历了由盛转衰的颓势以及大刀阔斧的业务整合， 2008年初，美的集团以16.8亿元收购无锡国联集团所持小天鹅24.01%A股股份的方式入主小天鹅，这也充分显示美的的诚意和对小天鹅的信心。
十年弹指一瞬，小天鹅在被纳入美的“版图”之后，顺利完成了产业结构调整，更迎来了品牌的重生。小天鹅2018半年报显示，2018年上半年营业收入120.6亿元，同比增长14.1%；归母净利润9.0亿元，同比增长23.3%；基本每股收益1.43元，公司收入和利润持续稳定增长。毛利率26.6%，同比提升1.0个百分点，净利率8.3%，同比提升0.4个百分点，公司盈利能力同比改善。自有资金135.0亿元，同比增长13.1%。
其中，2018年上半年，内销业务收入87.5亿元，同比增长16.6%，内销毛利率32.8%，同比提升1.0个百分点。外销业务收入24.6亿元，同比增长12.3%，外销毛利率12.0%，同比提升0.2个百分点。根据海关数据统计，公司出口量和出口份额均稳居行业领先位置。这个业绩已远远超越了美的入主前小天鹅的最辉煌时期。
方洪波：我们将进一步做强做大小天鹅
事实上，美的与小天鹅的本次重组也在业界预料之中。自2008年双方完成收购，美的与小天鹅双方一直保持着母子公司的模式运营，彼此业务具有相对的独立性，而通过资产与业务上的重组，双方将更有效地进行业务整合。
本次合并完成后，美的将基于小天鹅在洗衣机行业的发展基础，实现品牌、规模、研发、用户、全球化等方面的内部协同；同时，小天鹅将受益于美的集团在全球多个领域的战略布局和渠道优势，进一步融入美的集团智慧家居系统全品类发展的广阔平台，从而增强国际化发展的实力。
值得一提的是，虽然此次重组意味着美的将通过换股吸收合并小天鹅，但是小天鹅原有研发、营销、渠道、售后、生产体系维持不变，其注册地、员工就业、上缴利税仍在无锡。
美的集团（000333） 、小天鹅A（000418）董事长方洪波表示，重组后,无锡将作为美的集团旗下洗衣机事业研产销总部，小天鹅及旗下比佛利商标将继续使用。美的将持续加大在无锡研发制造的投入，进一步做强做大小天鹅，将小天鹅打造成一个面向高端市场、具有全球竞争力的优秀民族品牌。同时，也不排除借助美的平台，实现小天鹅在全家电品类产品上的全面发力。
